2025년 리퀴드 스테이킹 수익률 비교 분석: Lido, Rocket Pool, Ether.fi
2025년 현재, 이더리움 생태계에서 리퀴드 스테이킹(Liquid Staking)은 핵심 수익 창출 수단으로 자리 잡았습니다. 단순히 이더를 예치해 보상을 받는 것을 넘어, 예치한 자산을 유동화하여 디파이(DeFi)에서 추가 수익을 창출할 수 있는 구조가 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.
리퀴드 스테이킹이란?
리퀴드 스테이킹은 사용자가 이더리움(ETH) 등을 블록체인에 예치하는 동안에도 이를 담보로 유동 자산을 받을 수 있게 해주는 구조입니다. 예치자는 스테이킹 보상을 받는 동시에, 받은 토큰을 다시 디파이에 활용할 수 있어 2중 수익 구조가 가능합니다.
2025년 주요 리퀴드 스테이킹 프로토콜 수익률
| 프로토콜 | 예치 자산 | 기본 연 수익률(APR) | 보상 방식 | 추가 활용 |
|---|---|---|---|---|
| Lido | ETH | 3.8% ~ 4.2% | stETH 토큰 발행 | Aave, Curve 등 디파이 연계 가능 |
| Rocket Pool | ETH | 4.0% ~ 4.6% | rETH 토큰 | 탈중앙화 운영, DeFi 사용 가능 |
| Ether.fi | ETH | 4.5% ~ 5.0% | eETH 발행 | EigenLayer 재스테이킹 활용 |
| Frax ETH | ETH | 5.0% 전후 | sfrxETH, frxETH | Curve 기반 활용, LSDfi 연계 |
수익률에 영향을 주는 요인
- 네트워크 상태: 이더리움 전체 검증자 수 증가 시 개별 APR 감소
- 수수료 구조: 일부 프로토콜은 운영 수수료 차감 후 보상 지급
- EigenLayer 재스테이킹: 리퀴드 스테이킹 자산을 재예치하여 추가 보상 수령 가능
2025년 유망 리퀴드 스테이킹 트렌드
- LSDfi(Liquid Staking Derivatives + DeFi): Curve, Pendle 등을 활용한 복합 수익 구조 등장
- 탈중앙 검증인 확산: 소수 노드 독점 방지 및 검증자 분산 강화
- ETH 외 자산 확대: ATOM, SOL, AVAX 등도 리퀴드 스테이킹 확장 중
주의사항
- 스마트컨트랙트 리스크 및 해킹 가능성 존재
- 발행된 토큰(stETH, rETH 등)의 가격 괴리 가능성
- 프로토콜 파산 시 유동화 자산 손실 우려
결론: 리퀴드 스테이킹은 단순 보유보다 효율적인 수익 창출 수단이지만, 수익률 비교뿐 아니라 리스크 분산과 추가 활용성까지 고려한 전략적 접근이 필요합니다. 2025년은 LSD 시장의 본격 성장기이며, 장기 투자자일수록 구조적 이해가 요구됩니다.
